中冶紙業(yè)銀河有限公司(下稱(chēng)“銀河紙業(yè)”)，坐落在山東臨清市，是山東省六大紙業(yè)集團(tuán)之一。近期，其仍與以往一樣，保持著70%以上的開(kāi)工率。近6000名員工，大部分并未意識(shí)到這樣一家滿(mǎn)載榮譽(yù)的老牌國(guó)企，債務(wù)危機(jī)正在步步發(fā)酵。
6月21日，按慣例是各銀行流動(dòng)性貸款的付息日。正如13家貸款行預(yù)期，這一天，銀河紙業(yè)未能如期付息。此前的6月5日，北京銀行5000萬(wàn)到期貸款未能收回;6月20日，工行和華夏銀行分別有4000萬(wàn)和3600萬(wàn)貸款到期。此外，未能按期收回的還有交行兩筆近900萬(wàn)的信用證貸款，及交銀租賃2205萬(wàn)的租金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月初，銀河紙業(yè)剩余未還銀行貸款約34億元(包括未到期貸款)，未付融資租賃款6.8億元，共計(jì)40余億元。
在諸多債權(quán)人看來(lái)，銀河紙業(yè)之所以出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，主要是新股東中國(guó)誠(chéng)通控股集團(tuán)(下稱(chēng)“中國(guó)誠(chéng)通”)消極處理債務(wù)所致。但銀河紙業(yè)方面表示，目前企業(yè)承受的貸款利率偏高，只是希望銀行續(xù)貸并下調(diào)利率。
目前，13家銀行和2家金融租賃公司，聯(lián)合成立了維權(quán)工作小組。但在拒絕了中國(guó)誠(chéng)通關(guān)于剝離銀河紙業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和40%債務(wù)成立新公司的解決方案后，工作小組至今未能有機(jī)會(huì)與中國(guó)誠(chéng)通再次協(xié)商。
中國(guó)誠(chéng)通接手中冶紙業(yè)
銀河紙業(yè)原是中冶紙業(yè)集團(tuán)(下稱(chēng)“中冶紙業(yè)”)子公司，與中國(guó)誠(chéng)通的淵源還要從今年初中冶紙業(yè)劃入中國(guó)誠(chéng)通說(shuō)起。
3月8日，中國(guó)冶金科工集團(tuán)(下稱(chēng)“中冶集團(tuán)”)發(fā)布關(guān)于所屬中冶紙業(yè)資產(chǎn)重組公告稱(chēng)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委批復(fù)同意將中冶紙業(yè)集團(tuán)100%國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至中國(guó)誠(chéng)通。
據(jù)審計(jì)報(bào)告，截至2012年末，中冶紙業(yè)資產(chǎn)總額194.1億元，負(fù)債總額186.41億元，所有者權(quán)益7.69億元。旗下子公司包括上市公司*ST美利、銀河紙業(yè)、崍山紙業(yè)、美利漿紙等。
中國(guó)誠(chéng)通則是經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)資委批準(zhǔn)、擁有林漿紙生產(chǎn)、開(kāi)發(fā)及利用主業(yè)的央企。
中冶紙業(yè)劃轉(zhuǎn)至中國(guó)誠(chéng)通時(shí)，國(guó)資委改革局副局長(zhǎng)劉文炳表示，中冶集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的紙業(yè)是非傳統(tǒng)主業(yè);中國(guó)誠(chéng)通是國(guó)資委的專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司，紙業(yè)也是其主業(yè)，雙方整合能發(fā)揮出協(xié)同效應(yīng)。
消息人士稱(chēng)，中冶集團(tuán)在轉(zhuǎn)讓中冶紙業(yè)時(shí)，還給了中國(guó)誠(chéng)通48億現(xiàn)金作為解決中冶紙業(yè)債務(wù)負(fù)責(zé)的資本金;國(guó)資委還同意另給30億元，目前尚未到賬。
中冶紙業(yè)貸款逾期傳導(dǎo)鏈
中國(guó)誠(chéng)通接手中冶紙業(yè)后，開(kāi)始對(duì)其旗下*ST美利、美利紙漿等子公司債務(wù)進(jìn)行整合。但主要財(cái)力是放在對(duì)*ST美利的債務(wù)剝離上。
上述消息人士透露，3月15日，中冶紙業(yè)在民生銀行的1億元貸款出現(xiàn)逾期，緊接著3月30日，北京銀行貸給中冶紙業(yè)的1億貸款也未能收回。此外，中冶紙業(yè)子公司美利漿紙、崍山紙業(yè)也出現(xiàn)貸款逾期。
銀河紙業(yè)是中冶紙業(yè)主要的利潤(rùn)來(lái)源。截至今年4月底，銀河紙業(yè)今年的銷(xiāo)售收入超9億元，稅前利潤(rùn)5700萬(wàn)，稅后凈利潤(rùn)4300萬(wàn)。
但6月5日，銀河紙業(yè)在北京銀行的5000萬(wàn)貸款到期，無(wú)法如期歸還，出現(xiàn)首筆貸款逾期。隨后6月6日，北京銀行通過(guò)法律手段采取了凍結(jié)公司賬戶(hù)、查封資產(chǎn)等訴前保全。6月20日，工行和華夏銀行又分別有4000萬(wàn)和3600萬(wàn)貸款到期，亦未能收回。此間，交行兩筆近900萬(wàn)的信用證貸款，及交銀租賃2205萬(wàn)的租金也遭遇“逾期”。
6月21日，按慣例是各銀行流動(dòng)性貸款的付息日，銀河紙業(yè)最終未能按期付息。
至此，銀河紙業(yè)債務(wù)危機(jī)全面爆發(fā)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月初，銀河紙業(yè)剩余未還銀行貸款約34億元，剩未付融資租賃款6.8億元，共計(jì)40余億元。其中包括多筆2013年3月后發(fā)放的貸款，亦有多筆年內(nèi)到期。
中國(guó)誠(chéng)通被指消極避債
作為山東省六大紙業(yè)集團(tuán)之一、中冶紙業(yè)骨干企業(yè)的銀河紙業(yè)，遭遇債務(wù)危機(jī)，讓十幾家債權(quán)人深感意外。
一位4月份還給銀河紙業(yè)放款的金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人表示，貸款時(shí)考慮到銀河紙業(yè)現(xiàn)金流一向還不錯(cuò)，加上央企新股東背景，并未考慮到債務(wù)重組的風(fēng)險(xiǎn)，曾以為即便中國(guó)誠(chéng)通對(duì)中冶紙業(yè)債務(wù)重組，也不會(huì)放棄銀河紙業(yè)。
在這些債權(quán)人看來(lái)，銀河紙業(yè)債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)主要原因在于中國(guó)誠(chéng)通對(duì)銀河紙業(yè)債務(wù)的消極處理措施。但銀河紙業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，中國(guó)誠(chéng)通并非消極避債，只是認(rèn)為在造紙業(yè)不景氣情況下，目前銀河紙業(yè)承擔(dān)的基準(zhǔn)利率上浮20%的貸款利率偏高，希望銀行續(xù)貸并下調(diào)利率。
但上述消息人士透露，自3月中冶紙業(yè)貸款開(kāi)始出現(xiàn)逾期，一些中冶紙業(yè)作為擔(dān)保方的銀河紙業(yè)債權(quán)銀行便開(kāi)始要求新股東中國(guó)誠(chéng)通追加擔(dān)保，卻遭其拒絕。由此，銀行拒絕再為銀河紙業(yè)提供新的流動(dòng)性貸款。
銀河紙業(yè)供應(yīng)商在聽(tīng)聞其股東開(kāi)始出現(xiàn)逾期貸款后，則紛紛追加應(yīng)付款比例，這進(jìn)一步加劇了銀河紙業(yè)現(xiàn)金流的緊張。
更讓債權(quán)人不解的是，6月6日，北京銀行凍結(jié)銀河紙業(yè)公司賬戶(hù)后發(fā)現(xiàn)，公司賬戶(hù)現(xiàn)金已所剩不多，而此前工廠(chǎng)一直保持著70%以上的開(kāi)工率，還并未受到債務(wù)影響。
“我們聽(tīng)說(shuō)中國(guó)誠(chéng)通早就把銀河紙業(yè)的銷(xiāo)售回款控制起來(lái)了，不進(jìn)入公司賬戶(hù)，公司的原材料也是由中國(guó)誠(chéng)通買(mǎi)，企業(yè)只能直接拿到貨。甚至公司員工的工資都由中國(guó)誠(chéng)通派發(fā)。”一位消息人士說(shuō)。
但上述銀河紙業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人否認(rèn)了這一說(shuō)法，其稱(chēng)，因?yàn)楣举~戶(hù)被北京銀行凍結(jié)，所以只能走其他賬戶(hù)。
中冶紙業(yè)劃入中國(guó)誠(chéng)通后，銀河紙業(yè)總經(jīng)理和財(cái)務(wù)總監(jiān)均來(lái)自中國(guó)誠(chéng)通其他下屬子公司。
此外，5月底，已對(duì)中冶紙業(yè)逾期貸款采取法律手段的部分銀行，發(fā)現(xiàn)中國(guó)誠(chéng)通早在3月就將中冶紙業(yè)持有的美利紙業(yè)和銀河紙業(yè)的股權(quán)做了凍結(jié)，進(jìn)一步加大了債權(quán)人追索的難度。
為此，15家金融機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)厥姓€y監(jiān)局、人民銀行參與下，成立了維權(quán)工作小組，與中國(guó)誠(chéng)通溝通。
6月3日，中國(guó)誠(chéng)通就此提出了一個(gè)解決方案，即成立一家新公司中國(guó)誠(chéng)通銀河紙業(yè)，將原來(lái)銀河紙業(yè)的資產(chǎn)和40%的債務(wù)注入新公司，職工人數(shù)裁至2000多人，原銀河紙業(yè)成為新公司的子公司，承擔(dān)原有的60%的負(fù)債以及包袱。同時(shí)向銀行提出續(xù)貸且實(shí)行下浮30%優(yōu)惠利率。
這一方案遭到15家金融機(jī)構(gòu)的反對(duì)，但自此，維權(quán)工作小組未能有機(jī)會(huì)與中國(guó)誠(chéng)通再次協(xié)商，銀河紙業(yè)債務(wù)危機(jī)進(jìn)一步發(fā)酵。
上述債權(quán)銀行項(xiàng)目負(fù)責(zé)人表示，如果中國(guó)誠(chéng)通遲遲沒(méi)有回應(yīng)，銀行就只能采取法律手段凍結(jié)查封銀河紙業(yè)資產(chǎn)，公司也因此或?qū)⒚媾R破產(chǎn)清算。
